| Курсы валют: | << | >> |
Доверительное управление с точки зрения трейдера
Доверительное управление с точки зрения трейдера
Ну с инвестором всё понятно. Он даёт деньги в управление в расчёте на высокую доходность. А зачем это нужно трейдеру? Если ты делаешь деньги и имеешь собственные средства которыми и управляешь, зачем тебе ещё кто то нужен???
Related posts:
- Электронный биржевой терминал IntwayStock
- Вопросы начинающего трейдера
- Правила капитализма 2.0 Нассим Талеб Ведомости 09.04.2009, №63 (2333)
- Нужен совет! Помогите определиться!
- Баш орг тоже в теме))
No Responses to “Доверительное управление с точки зрения трейдера”
Leave a Reply
You must be logged in to post a comment.
июля 20, 2009 at 14:29
честно говоря не понял вопроса.
июля 20, 2009 at 14:29
Блин!управляющие активами, живут на комиссионных!а управляющая компания имеет два вида комисии:1. процент за вход или выход, без разницы2. процент от успешного уравления
июля 20, 2009 at 14:29
Думаю, для того, чтобы поиметь с этого кого-то еще и процены за управление его средствами, принесшее прибыль )))
июля 20, 2009 at 14:29
Затем, что управляющий в общем случае перекладывает основные риски на инвестора. Ну и, естественно, это увеличивает масштабы.
июля 20, 2009 at 14:29
именно в масштабе вся суть, и в комиссиях
июля 20, 2009 at 14:29
#5 - очень нравится мне этот ответ.А действительно… случаются же ошибки, спады!а инвестор с самого начала должен знать на что идёт.
июля 20, 2009 at 14:29
Юрий, именно так, плюс ещё вознаграждение (в пифах: 3-5% от среднегодовой СЧА). А в доверительном управлении вознаграждения ой какие большие: от 10 - 35% от дохода в зависимости от стратегии, поэтому и понятно, что в среднем доходность по доверительному управлению не обгоняет доходность по пифам) В ДУ вся фишка в больших объёмах средств клиента.
июля 20, 2009 at 14:29
Не мой личный опыт, но всё же… Человек отдал деньги в доверительное, на 2007 т.е. пошедший уже год в БКСпо итогам года получилось не густо, но человек подсчитал, что с него взяли за управление, и увидел некоторые нестыковки, на вопросы что это за ерунда, ему чуть помявшись, сказали нечто вроде "знаете, у нас есть плановая прибыль…" :)))
июля 20, 2009 at 14:29
2 Дмитрий и МаксимЯ признателен что Вы интересуетесь управляющими компаниями и их услугами. И все что сказано Вами наверняка правда, но давайте постараемся сверить факты, возможно я где то ошибаюсь.Вознаграждение управляющих компаний от управления пифами зависит прежде всего от фонда и методов управления. Так различают индексные фонды, фонды акций, облигаций и смешанные фонды.Т.к. индексные фонды не требуют особых аналитических расчетов, издержки по их управлению минимальны и составляют в среднем 0,75-1,5% годовыхОстальные фонды являются средствами активного управления и для эффективного управления требуют дополнительных аналитических расчетов в результате чего издержки естественно возрастают и составляют в среднем 1-4% годовых (В зависимости от фонда и УК)Про доверительное управление - этот способ действительно эффективен для крупных инвесторов, т.к. дает УК большие полномочия при управлении портфелем ЦБ учредителя ДУ (клиента). Какие преимущества это дает клиенту: прежде всего индивидуальный подход к каждому клиенту, другими словами любые условия могут быть обговорены, вплоть до убытков, % от управления и какими инструментами может пользоваться доверительный управляющий.Естественно за это дов.упр. будет просить повышенное вознаграждение - мне кажется это просто очевидно. Но лично я знаю УК которые не берут вознаграждение за управление ни копейки в случае отрицательных результатов управления, что фактически гарантирует клиенту хотя бы то, что УК тоже сильно заинтересована в положительном результате управления (никто не хочет работать даром). Вознаграждение за управление в среднем составляет 1-5% годовых в зависимости от выбранной стратегии учредителя ДУ, вознаграждение же за успех берется только в случае превышения определенной планки доходности (за основу берется к примеру % по срочным вкладам). Как я уже сказал привлекательностью данного инструмента является то, что любые условия можно обговорить обговорить индивидуально.Резюмируя все выше сказанное, хочу сказать, что лично я считаю, что если ты дорожишь своим временем, думаешь о своем будущем или просто не знаешь и не умеешь работать на фондовом рынке, то лучше инвертироваться в пифы и ДУ.Прошу задуматься над одной простой истиной, с которой я надеюсь согласятся все - фондовый рынок это инструмент опытных и профессиональных игроков владеющих неведомой нам информацией (inside) и умеющих правильно ей распоряжаться и зарабатывать деньги, а зарабатывают они их на неопытных и не владеющих данной информацией людях, людях пытающихся хотя бы немного успеть за ними. Поэтому - лучше довериться опытных игрокам, нежели пытаться самим, по крайней мере это даст Вам несколько существенных ИМХО преимуществ которые Вы и без меня знаете. Просто ответьте на несколько вопросов сами себе:1. Кто лучше сможет распорядиться финансами опытный профессионал или начинающий трейдер?2. Кто имеет больше свободного времени для своей реальной жизни а не постоянной работы инвестор или трейдер?3. У кого выше имидж у инвестора или трейдера?Судите сами, господа…
июля 20, 2009 at 14:29
все дело в масштабах сумм инвестора по отношению к собственным средствам трейдера. Если у тебя как у трейдера $100 штук и ты длаешь 50% в год, то ты зарабатываешь собственно 50 тысяч. А если к тебе пришел инвестор с двумя лимонами долларов и ему ты тоже заработаешь 50% годовых, то это получится что инвестору ты заработал миллион долларов в год. Стандартное вознагрождение управляющего 20-25% от прибыли, значит ты как трейдер получишь в свой карман еще $200-$250 тысяч. Какие еще тут могут быть вопросы?
июля 20, 2009 at 14:29
Александр, вы хорошо разбираетесь в данных вопросах - это очевидно. Давайте попробуем посчитать как говориться на пальцах.Если УК заработало клиенту 50% годовых, то вознаграждение УК расчитывается следующим:Исходные данные:Вознаграждение за управление: в среднем 2 % годовыхПланка доходности: 14% годовыхВознаграждение за успех: 20%СЧА к наxалу года: 2 млн $СЧА к концу года: 3 млн $Допущения: во внимание не принимаются налоги.Таким образом:Вознаграждение за управление: 3 000 000 $ * 2% = 60 000 $ (рассчитывается ежеквартально, потому зависит от ежеквартальных изменений, фактически получается меньше чем 60 000 $)Вознаграждние за успех: - Планка доходности: 2 000 000 $ + 14 % = 2 280 000 $- Вознагждение за успех: (3 000 000 $ - 60 000 $ - 2 280 000 $) * 20% = 132 000 $Итоговое вознаграждение УК ($): 132 000 $ + 60 000 $ = 192 000 $/ в годИтоговое вознаграждение УК (%): (192 000 $/3 000 000 $) * 100 = 6,4%/годовыхИтоговая доходность инвестора ($): 3 000 000 $ - 192 000 $ - 2 000 000$ = 808 000 $ /в годИтоговая доходность инвестора (%): (((3 000 000 $ - 192 000 $)/ 2 000 000$ ) * 100) - 100 = 40,4 %/годовых